Stock options long strangle

O lucro em qualquer mudança de preço com as opções Long Straddles permite que investidores e comerciantes entrem em posições e ganhem dinheiro de maneiras que não são simples, ao comprar ou vender o título subjacente. Se você apenas trocar o título subjacente, você insira uma posição longa (compra) e espera lucrar com e avançar no preço, ou você entra em uma posição curta e espera lucrar com uma queda no preço. Sua única outra opção é não manter nenhuma posição em uma determinada segurança, o que significa que você não tem oportunidade de lucrar. Através do uso de opções, você pode criar uma posição para aproveitar praticamente qualquer perspectiva ou opinião do mercado. O caso em questão é uma estratégia conhecida como a longa distância. Entrar em uma longa caminhada permite que um comerciante se beneficie se a garantia subjacente aumentar ou diminuir no preço por um determinado montante mínimo. Este é o tipo de oportunidade que está disponível apenas para um comerciante de opções. Mecânica da Long Straddle Uma posição de straddle longo é inserida simplesmente comprando uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e o mesmo mês de vencimento. Uma posição alternativa, conhecida como estrangulamento longo. É celebrado comprando uma opção de compra com um preço de exercício mais alto e uma opção de venda com um preço de exercício menor. Em ambos os casos, o objetivo é que a segurança subjacente seja: Aumentar o suficiente para obter um lucro maior na opção de compra do que a perda sofrida pela opção de venda, ou Recusar o suficiente para obter um lucro maior na opção de venda do que a Perda sofrida pela opção de chamada O risco neste comércio é que a segurança subjacente não fará um movimento suficientemente grande em qualquer direção e que ambas as opções perderão tempo premium como resultado da degradação do tempo. O potencial de lucro máximo em um longo straddle é ilimitado. O risco máximo para um longo straddle só será realizado se a posição for mantida até a expiração da opção e a garantia subjacente ceda exatamente ao preço de exercício das opções. (Para mais, veja Qual é a diferença entre um estrondo e um estrangulamento) Custos e pontos de equilíbrio Como exemplo, considere a possibilidade de comprar uma opção de compra e uma opção de venda com um preço de exercício de 50 em uma negociação de ações em 50 por ação. Vamos supor que há 60 dias restantes até a expiração da opção e que tanto a chamada como a opção de venda estão sendo negociadas em 2. Para entrar em uma estrada longa usando essas opções, o comerciante pagará um total de 400 (cada opção é para 100 ações, portanto, tanto a chamada quanto o preço de oferta 200 uma peça). Este 400 é o valor máximo que o comerciante pode perder uma perda de 400 só ocorrerá se o estoque subjacente fechar exatamente 50 partes no dia da expiração da opção 60 dias a partir de agora. Para que esse comércio se rompa mesmo no vencimento, o estoque deve estar acima de 54 partes ou abaixo de 46 partes. Esses pontos de ponto de equilíbrio são alcançados ao adicionar e subtrair o preço pago pelo longo período de e para o preço de exercício. Por exemplo, suponha que o estoque subjacente fechou exatamente 54 partes na hora da expiração da opção. Nesse caso, a chamada de 50 preços de exercícios valeria 4, o que representa um ganho de 2. Ao mesmo tempo, o preço de 50 ações colocado seria inútil, o que representa uma perda de 2. Essas duas posições, portanto, se compensaram, E não há ganho ou perda líquida no straddle propriamente dito. Na parte de baixo, vamos assumir que o estoque subjacente fechou exatamente 46 uma ação no momento da expiração da opção. O preço do preço de 50 prêmio seria inútil, o que representa uma perda de 2. Ao mesmo tempo, o preço de 50 posições colocado valeria 4, o que representa um ganho de 2. Aqui novamente, essas duas posições se compensaram e existe Nenhum ganho ou perda líquida no straddle próprio. Portanto, esse comércio custaria 400 para entrar e, se o cargo for mantido até o vencimento, o estoque deve ser acima de 54 ou abaixo de 46 para que o comércio mostre lucro. Mostrando um lucro Agora, olhemos para o potencial de lucro para uma longa distância. Como mencionado anteriormente, o potencial de lucro para uma longa distância é essencialmente ilimitado (limitado apenas por um preço de zero para a garantia subjacente). Como exemplo, vamos assumir que o estoque subjacente em nosso exemplo fechou aos 60 um compartilhamento no momento da expiração da opção. Nesse caso, a chamada de preço de 50 ações valeria 10 (ou a diferença entre o preço subjacente e o preço de exercício). Porque pagamos 2 para comprar essa chamada, isso representa um ganho de 8. Ao mesmo tempo, o preço de 50 posições colocado não valeria nada. Porque também pagamos 2 para comprar esta colocação, isso representa uma perda de 2. Como resultado, essa longa caminhada terá ganhado um total de 6 em valor (8 ganho na chamada menos 2 perda na colocação) ou um ganho De 600. Com base no custo inicial de 400, isso representa um ganho de 150. (Para obter mais informações, consulte Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutral.) Vantagens e Desvantagens do Long Straddle A principal vantagem de um longo straddle é que você não precisa prever com precisão a direção do preço. Se os preços subir ou cair não é importante. O único que importa é que o preço se move suficientemente longe antes da expiração da opção para exceder os pontos de equilíbrio dos negócios e gerar lucro. Outra vantagem é que o longo estrondo dá a um comerciante a oportunidade de aproveitar certas situações, tais como: Tipicamente, os estoques tendem para cima ou para baixo por um tempo, em seguida, consolidam-se em uma faixa de negociação. Uma vez que o intervalo de negociação tenha funcionado, a próxima tendência significativa ocorre. Muitas vezes, durante os intervalos de negociação estendidos, a volatilidade das opções implícitas diminui e a quantidade de tempo premium incorporada no preço das opções da segurança em questão torna-se muito baixa. Os comerciantes de alerta então buscarão ações experimentando intervalos de negociação estendidos e / ou tempos de tempo baixos como potenciais candidatos de longo alcance com base na teoria de que um período de baixa volatilidade será seguido por um período de movimento de preços volátil. (Para saber mais, leia a Volatilidade Implícita: Compre Baixo e Venda Alto e O ABC da Volatilidade da Opção.) Finalmente, muitos comerciantes procuram estabelecer estradas longas antes dos anúncios de ganhos sobre a noção de que certas ações tendem a fazer grandes movimentos de preços quando os ganhos surpresas Ocorrem, seja positivo ou negativo. Enquanto a reação for forte o suficiente em uma direção ou a outra, uma estrada oferece a um comerciante a oportunidade de lucrar. As principais desvantagens para uma longa distância são: os comerciantes devem pagar dois prêmios, e não apenas um. A segurança subjacente deve fazer um movimento significativo em uma direção ou outra para que o comércio gere lucro. (Para aprender mais sobre uma estratégia alternativa, leia Get A Strong Hold On Profit With Strangles.) The Bottom Line Diferentes comerciantes trocam opções por diferentes razões, mas no final, o objetivo é geralmente aproveitar as oportunidades que não estarão disponíveis por Negociando a segurança subjacente. A extensão longa é um exemplo. Uma posição típica longa ou curta na segurança subjacente só ganhará dinheiro se a segurança se mover na direção antecipada. Da mesma forma, se o título subjacente permanece inalterado, nenhum ganho ou perda ocorre. Com uma longa caminhada, o comerciante pode ganhar dinheiro, independentemente da direção em que a ação subjacente se mova se o título subjacente permaneça inalterado, as perdas serão acumuladas. Dada a natureza única do longo comércio de straddle, muitos comerciantes seriam bem-atendidos ao aprender esta estratégia. Combinação longa A Estratégia Comprar a chamada dá-lhe o direito de comprar o estoque ao preço de exercício A. A venda da colocação obriga você a comprar o Estoque no preço de exercício A se a opção for atribuída. Esta estratégia é muitas vezes referida como ldquosynthetic long stockrdquo porque o perfil de recompensa de risco é quase idêntico ao estoque longo. Além disso, se você permanece nesta posição até o vencimento, provavelmente acabará comprando o estoque na greve A de uma maneira ou de outra. Se o estoque estiver acima da greve A no vencimento, faria sentido exercer a chamada e comprar o estoque. Se o estoque estiver abaixo da greve A no vencimento, o seu preço provavelmente será atribuído na colocação e será exigido para comprar o estoque. Como yourquoll tem o mesmo perfil de recompensa de risco que o estoque longo no vencimento, você pode estar se perguntando, ldquo Por que eu gostaria de usar uma combinação ao invés de comprar o stockrdquo. A resposta é alavancagem. Você pode alcançar o mesmo fim sem o custo inicial para comprar o estoque. No início da estratégia, você terá alguns requisitos de margem adicionais em sua conta por causa da curta colocação. E você também pode esperar pagar um débito líquido para estabelecer sua posição. Mas esses custos serão relativamente pequenos em relação ao preço do estoque. A maioria das pessoas que lidam com uma combinação de donrsquot pretende permanecer na posição até o vencimento, então eles não conseguem comprar o estoque. Eles simplesmente fazem isso pela alavancagem. Opções Guys Tips Itrsquos é importante ressaltar que o preço das ações raramente será precisamente no preço de exercício A quando você estabelecer esta estratégia. Se o preço das ações estiver acima da greve A, a longa chamada geralmente custará mais do que a colocação curta. Portanto, a estratégia será estabelecida para um débito líquido. Se o preço das ações estiver abaixo da greve A, você geralmente receberá mais por curto que você paga pela longa chamada. Assim, a estratégia será estabelecida para um crédito líquido. Lembre-se: o débito líquido pago ou o crédito líquido recebido para estabelecer esta estratégia serão afetados por onde o preço das ações é relativo ao preço de exercício. Os dividendos e os custos de transporte também podem desempenhar um papel importante nessa estratégia. Por exemplo, se uma empresa que nunca pagou um dividendo antes de anunciar repentinamente a itrsquos vai começar a pagar uma, afetará a chamada e colocará os preços quase que imediatamente. Thatrsquos, porque o preço das ações deverá cair pelo valor do dividendo após a data do ex-dividendo. Como resultado, os preços aumentarão e os preços das chamadas diminuirão independentemente do movimento dos preços das ações em antecipação ao dividendo. Se o custo das colocações exceder o preço das chamadas, você poderá estabelecer esta estratégia para um crédito líquido. A moral desta história é: Dividendos afetará ou não você poderá estabelecer esta estratégia para um crédito líquido em vez de um débito líquido. Portanto, fique atento para eles, se você quiser considerar essa estratégia. Compre uma chamada, preço de exercício A Vender um preço de venda, de exercício A O estoque deve estar em ou muito perto de greve A Quem deve executá-lo Aprender dicas de negociação estratégias de amplificação de especialistas TradeKingrsquos Top Dez erros de opção Cinco dicas para chamadas de cobertura cobertas com sucesso Opção para qualquer A opção avançada do mercado apresenta opções de ações da categoria cinco principais Os comerciantes devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. Várias estratégias de opções legais envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos do TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. 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